Inventory Financing: tài trợ dựa trên hàng tồn kho
Inventory Financing (tài trợ vốn dựa trên hàng tồn kho) là hình thức Ngân hàng cấp vốn dựa trên giá trị hàng hóa mà Doanh nghiệp đang lưu giữ — nguyên liệu, hàng hóa, thành phẩm — với chính hàng hóa đó là tài sản bảo đảm.
Điểm đặc trưng là hạn mức tăng giảm theo lượng hàng thực có: hàng nhập thêm thì giá trị tài sản bảo đảm tăng, hàng xuất bán thì phải trả nợ tương ứng hoặc bổ sung hàng khác. Ngân hàng thường chỉ cho vay một tỷ lệ nhất định trên giá trị hàng hóa để dự phòng biến động giá và hao hụt.
Phù hợp khi: Doanh nghiệp có lượng hàng tồn lớn, theo mùa vụ hoặc chu kỳ sản xuất — nông sản, vật liệu xây dựng, phân bón, hàng tiêu dùng, hàng rời như than, quặng, dăm gỗ.
Supply Chain Finance: tài trợ chuỗi cung ứng
Supply Chain Finance (tài trợ chuỗi cung ứng) là nhóm giải pháp tài trợ dựa trên giao dịch thực giữa các mắt xích — nhà cung cấp, Doanh nghiệp đầu chuỗi, nhà phân phối. Thay vì chỉ nhìn vào một Doanh nghiệp đơn lẻ, bên tài trợ tận dụng dữ liệu giao dịch và uy tín của cả chuỗi.
Một số kỹ thuật phổ biến trong nhóm này:
- Reverse factoring (bao thanh toán ngược): nhà cung cấp được thanh toán sớm dựa trên khoản phải trả đã được người mua lớn xác nhận.
- Distributor finance (tài trợ nhà phân phối): nhà phân phối được cấp vốn để nhập hàng của Doanh nghiệp đầu chuỗi.
- Inventory finance (tài trợ hàng tồn kho): cấp vốn dựa trên hàng hóa đang nằm trong chuỗi.
Theo bộ định nghĩa chuẩn của Global Supply Chain Finance Forum (GSCFF – diễn đàn quốc tế về tài trợ chuỗi cung ứng), tài trợ hàng tồn kho là một kỹ thuật thuộc nhóm Supply Chain Finance.
Khác nhau thế nào?
| Tiêu chí | Inventory Financing | Supply Chain Finance |
|---|---|---|
| Căn cứ cấp vốn | Giá trị hàng hóa đang lưu giữ | Giao dịch thực giữa các mắt xích trong chuỗi |
| Tài sản bảo đảm | Chính hàng tồn kho | Khoản phải thu, hóa đơn, hàng hóa, uy tín bên đầu chuỗi |
| Bên tham gia chính | Doanh nghiệp, Ngân hàng và bên lưu giữ / giám sát hàng | Nhiều Doanh nghiệp trong chuỗi và bên tài trợ |
| Rủi ro cần kiểm soát | Hàng có thật, đủ khối lượng, không bị thế chấp trùng, giá trị đủ định mức | Giao dịch có thật, khả năng thanh toán của bên đầu chuỗi |
| Phù hợp với | Doanh nghiệp tồn kho lớn, theo mùa vụ | Chuỗi có Doanh nghiệp đầu chuỗi uy tín, giao dịch đều đặn |
Hàng tồn kho là điểm giao của cả hai: đó là lúc chuỗi cung ứng “đứng yên” — và cũng là nơi vốn của Doanh nghiệp bị kẹt nhiều nhất.
Điều kiện để hàng tồn kho trở thành tài sản bảo đảm
Dù đi theo hướng nào, Ngân hàng chỉ có thể cho vay dựa trên hàng hóa khi trả lời được ba câu hỏi: hàng có thật không, có đủ khối lượng và giá trị không, và có bị dùng làm tài sản bảo đảm ở nơi khác không. Vì hàng hóa luôn chuyển động theo nhịp kinh doanh, câu trả lời phải được cập nhật liên tục chứ không chỉ ở thời điểm thẩm định.
Đó là vai trò của bên giám sát độc lập và hạ tầng dữ liệu kiểm chứng: xác minh hàng hóa bằng công nghệ, kiểm soát từng lượt xuất nhập và lưu vết không thể sửa đổi, để cả Ngân hàng, Doanh nghiệp và Tổng kho cùng nhìn vào một nguồn dữ liệu.
Tìm hiểu InexHub →